德系豪華車三強轉(zhuǎn)型陣痛

 

　　德系豪華車三強奔馳、寶馬、奧迪去年利潤集體下滑；三家研發(fā)投入仍在加大，向電動汽車加碼

 

　　3月，德系豪華車三強奔馳、寶馬和奧迪陸續(xù)發(fā)布財報、召開財年會，公布2018年年度的業(yè)績情況，并曝光了未來的戰(zhàn)略路線。

 

　　值得注意的是，從奔馳、寶馬和奧迪三家車企披露的2018年年度財務(wù)數(shù)據(jù)來看，三家車企呈現(xiàn)出一個共同現(xiàn)象：在2017年實現(xiàn)盈利創(chuàng)新高之后，2018年出現(xiàn)了利潤下跌的情況。除了集體利潤下滑這一共同特征之外，新京報記者發(fā)現(xiàn)，三家豪華車企的戰(zhàn)略布局普遍圍繞數(shù)字化、電動化以及移動出行等領(lǐng)域展開。

 

　　利潤增長遇天花板

 

　　從銷量來看，2018年奔馳母公司戴姆勒集團的全年全球累計銷量為340萬輛，同比增長3%，奪得全球銷量冠軍；寶馬(含MINI品牌)2018年全年全球的累計銷量為249萬輛，同比增長1.1%，為全球銷量的亞軍；而奧迪2018年的銷量有所下滑，全年全球累計銷量為181.25萬輛，同比下滑3.5%。

 

　　縱觀德系三強在中國市場的表現(xiàn)，2018年奔馳仍是銷量冠軍，其次是奧迪和寶馬。其中，奔馳品牌2018年在華銷量為65.3萬輛，同比增長11%；奧迪品牌2018年在華累計交付新車66.09萬輛，同比增長11%；寶馬2018年在華實現(xiàn)了63.995萬輛的銷量，同比增長7.7%。中國市場仍然是三大豪華車企的主要市場。

 

　　從利潤上來看，戴姆勒集團2018年的收入增長2%至1674億歐元，稅前利潤為111億歐元，但凈利潤呈現(xiàn)下滑趨勢，同比下跌28%至76億歐元，乘用車部門的利潤率也有所下滑。奧迪2018年的營業(yè)收入為592.48億歐元，同比下降7%；未計入特殊項目支出的營業(yè)利潤總計47億歐元，低于2017財年的51億歐元，營業(yè)利潤率為7.9%。而寶馬集團2018年的總收入達到974.8億歐元(2017年為986.78億歐元)，稅前利潤為98.15億歐元(2017年為98.8億歐元)，但寶馬集團的稅前利潤率達到了10.1%，實現(xiàn)了制定超過10%的目標(biāo)。

 

　　從公布的財報數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，奔馳、寶馬和奧迪三家車企的利潤集體下滑，但寶馬的稅前利潤率和單車?yán)麧櫟榷几哂诒捡Y和奧迪，這也成為德系三強2018年最明顯的變化。

 

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會副秘書長師建華3月22日在接受新京報記者采訪時表示，“車企的黃金時代已經(jīng)不在，隨著汽車市場環(huán)境逐漸嚴(yán)峻，經(jīng)濟下行，豪華車企也承受了相應(yīng)的發(fā)展壓力；此外中國汽車市場整體銷量的負增長，也對豪華車企有所影響。”

 

　　研發(fā)投入仍在加大

 

　　談及利潤下滑，奧迪管理董事會主席伯藍·紹特在財年會上表示是受到全球統(tǒng)一輕型車排放測試規(guī)程政策、奧迪的銷量下滑、銷售成本上漲，以及由大額資本支出導(dǎo)致的折舊攤銷費用上漲等因素所帶來的消極影響。寶馬集團則認(rèn)為是受出行領(lǐng)域支出的加大、匯率的變化和成本的上漲，以及全球統(tǒng)一輕型車排放測試規(guī)程政策的影響。奔馳則解釋稱奔馳乘用車部門收入與利潤率的下滑主要與車型迭代、歐盟執(zhí)行排放測試新規(guī)、柴油車問題、中美貿(mào)易摩擦、匯率因素以及原材料價格上漲等有關(guān)。

 

　　面對利潤的下滑，三家車企都制定了相應(yīng)的節(jié)流計劃。一位汽車行業(yè)資深分析師認(rèn)為，“德系三強一直是汽車行業(yè)高利潤的代表，其經(jīng)營情況以及資金流、利潤率等情況都將反映出整體汽車市場的一個變化。”

 

　　不過值得注意的是，在利潤下跌的情況下三家車企在研發(fā)上的投入?yún)s明顯增加。據(jù)了解，2018年寶馬研發(fā)上的投資達到68.9億歐元，同比增長12.8%；戴姆勒在乘用車上的研發(fā)投入也達到了69.6億歐元，同比增長5%；作為大眾集團唯一可以整合所有平臺和技術(shù)為自己所用的奧迪品牌，2018年的研發(fā)投資也達到41.78億歐元，同比增長9.7%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，三家豪華車企在研發(fā)上的大規(guī)模投資也是導(dǎo)致其2018年利潤下滑的原因之一。

 

　　上述分析師認(rèn)為，“加大研發(fā)的投資也是德系三強一種轉(zhuǎn)型共識，未來汽車行業(yè)的增長突破點更多在于新技術(shù)。”

 

　　中國市場加快電動化布局

 

　　即便是利潤下滑、節(jié)流降低成本，奔馳、寶馬和奧迪都相繼表示不會縮減在電動化領(lǐng)域的研發(fā)投資。3月26日外媒援引知情人士報道，寶馬集團、奔馳母公司戴姆勒集團和奧迪母公司大眾集團的高管們在德國汽車工業(yè)協(xié)會的撮合下進行了長達40分鐘的電話會議磋商，對未來汽車動力系統(tǒng)變革進行探討，三家汽車集團已達成共識，將全面發(fā)力新能源汽車發(fā)展。

 

　　而在此前，奔馳、寶馬和奧迪已經(jīng)開始在新能源汽車領(lǐng)域加大研發(fā)投入，進行戰(zhàn)略規(guī)劃布局。

 

　　奧迪中國業(yè)務(wù)董事宋寅哲曾公開表示，“奧迪在電動化、移動出行、數(shù)字化及自動駕駛領(lǐng)域的投資將超過140億歐元，中國市場將占到三分之一；2019年奧迪在電動化等領(lǐng)域的預(yù)算將增加；計劃到2020年底，奧迪將推出12款電動化車型。”奔馳也在新能源汽車領(lǐng)域有所推進，此前曾宣布未來奔馳全系車型都要實現(xiàn)48V輕混技術(shù)，逐步實現(xiàn)插電式混合動力技術(shù)。

 

　　而寶馬集團在電動化領(lǐng)域的發(fā)展相對領(lǐng)先于奔馳和奧迪。2018年寶馬集團新能源汽車銷量超過14萬輛，同比增長38.4%；截至2018年底BMW新能源家族的全球累計銷量已經(jīng)超過了35萬輛。按照寶馬集團的規(guī)劃，預(yù)計2019年年底全球?qū)⒂谐^50萬輛寶馬新能源汽車，到2020年底還將推出10余款全新及升級的電動車，到2025年寶馬將向市場推出25款新能源車型，預(yù)計在市場所占份額達到15%-25%。

 

　　實際上，對三家車企而言，發(fā)展新能源汽車也是形勢所迫。隨著歐洲全球統(tǒng)一輕型汽車測試規(guī)程開始執(zhí)行，德系三強必然會受到影響，只能加速向新能源汽車轉(zhuǎn)型發(fā)展，最大程度地減輕影響；另外受到成本限制，燃油車和新能源汽車并行發(fā)展會加大車企成本，因此車企會有相應(yīng)側(cè)重。

 

　　此外，最重要的一點是，中國市場新能源汽車飛速發(fā)展也促進三家車企加速轉(zhuǎn)型。一方面其他品牌車企也在布局新能源汽車領(lǐng)域，會在一定程度上對德系三強形成壓力。另一方面，雙積分政策的推動，也促使三家車企為了應(yīng)對中國市場需求而改變發(fā)展路線。同時，受限號限行搖號等因素影響，消費者會趨于選擇新能源汽車；中國汽車市場增速放緩，燃油車銷量下滑，但新能源汽車銷量增長迅猛，為了保證銷量正增長，三家車企自然會調(diào)整方向，加大馬力推動新能源汽車業(yè)務(wù)在華發(fā)展。

 

　　全國乘用車信息聯(lián)席會秘書長崔東樹認(rèn)為，“雖然競爭日益激烈、市場情況嚴(yán)峻，德系三強之間的差距縮小，但今年豪華車市場的表現(xiàn)依然會比較好。”